Дрони, молоко і банк, що вижив: у які сектори зараз іде капітал через ринок цінних паперів

Від виробництва FPV-дронів і релокації авіабудівного підприємства до енергетики, банків, молочної промисловості та нерухомості — український бізнес навіть під час війни використовує ринок цінних паперів для залучення капіталу. Серед випусків, зареєстрованих Комісією цього року, ми відібрали кілька найбільш показових кейсів із різних секторів економіки. Їхній загальний номінальний обсяг перевищує 18,6 млрд грн.*

Ці приклади важливі не лише своїм масштабом. Вони показують, для яких завдань сьогодні українські компанії використовують інструменти ринку капіталу: фінансування виробництва, релокації, енергетичних проєктів, кредитування, зміцнення капіталу та розвитку бізнесу.

Перш ніж випуск акцій чи облігацій потрапляє на ринок, Комісія перевіряє документи та розкриту для інвесторів інформацію на відповідність вимогам законодавства. Це одна з базових умов захисту інвестора та довіри до ринку.

Оборона: капітал на дрони й релокацію виробництва

Один із найбільших приватних випусків у цій вибірці належить ТОВ «Вирій Індастрі» — виробнику FPV-дронів та комплектуючих до них. Компанія вперше випускає облігації загальним номінальним обсягом 5 млрд грн із номіналом 1 тис. грн кожна. Випуск передбачає закрите розміщення без публічної пропозиції.

Ще один приклад — АТ «Мотор Січ», авіабудівне підприємство, акції якого держава повернула у власність у 2022 році з міркувань національної безпеки.

Товариство розмістило додаткову емісію акцій на 524,5 млн грн. Кошти мають бути спрямовані на реалізацію урядового проєкту з часткового дублювання та релокації виробництва підприємства у безпечніші регіони. Координатором проєкту визначено Міністерство оборони.

Таким чином, інструменти ринку цінних паперів використовуються і для завдань, безпосередньо пов’язаних зі стійкістю стратегічного виробництва в умовах війни.

Енергетика: державний фонд і приватний сектор

АТ «Фонд декарбонізації України» — державна фінансова установа, 100% акцій якої належить Держенергоефективності, — зареєструвало випуск акцій на понад 704 млн грн.

Фонд фінансує проєкти з енергоефективності та відновлюваної енергетики для бізнесу й муніципалітетів. В умовах постійних атак росії на українську енергетичну інфраструктуру цей напрям набуває особливого значення.

Найбільший випуск у нашій вибірці — облігації на 9,4 млрд грн ТОВ «Енерго-сервісна компанія “ЕСКО-ПІВНІЧ”», діяльність якої пов’язана з видобутком та оптовою торгівлею рідким і газоподібним паливом.

Ці два приклади показують різні моделі використання ринку цінних паперів в енергетичному секторі — як державними структурами, так і приватним бізнесом.

Фінансовий сектор: капіталізація та нові можливості для кредитування

ПрАТ «Перехідний банк “Юте Банк”» зареєструвало випуск акцій на 396,8 млн грн.

Банк був створений Фондом гарантування вкладів фізичних осіб як перехідна структура під час врегулювання неплатоспроможності РВС Банку. Згодом 100% його акцій придбала естонська банківська група Iute Group.

АТ «Альтбанк» також зареєструвало значний випуск акцій — на понад 330 млн грн, посилюючи капітальну базу банку.

Ще 400 млн грн становить черговий випуск облігацій ТОВ «НоваПей Кредит» — кредитної структури фінансового сервісу NovaPay, що працює в екосистемі «Нової пошти». Компанія використовує облігаційні випуски в межах програми залучення коштів для кредитування фізичних та юридичних осіб.

Таким чином, у фінансовому секторі цінні папери використовуються одразу для кількох завдань — від зміцнення капіталу до залучення ресурсу для подальшого кредитування.

Реальний сектор: від молока до нерухомості

Ринок цінних паперів використовують і компанії з секторів, із якими українці стикаються у повсякденному житті.

ТДВ «Яготинський маслозавод», один із найбільших національних виробників молочної продукції під торговою маркою «Яготинське», зареєструвало облігації на 500 млн грн.

ТОВ «Мартін», київська компанія у сфері оренди та експлуатації нерухомості, розмістило облігації на 1,37 млрд грн.

Що показують ці 18,6 млрд грн

Дрони, авіабудування, енергетика, банки, кредитування, молочна промисловість, нерухомість — за цим переліком видно значно більше, ніж просто статистику зареєстрованих випусків.

Ринок цінних паперів поступово стає практичним механізмом, через який компанії з різних секторів можуть залучати капітал для конкретних економічних завдань.

Для одних це можливість фінансувати виробництво чи релокацію. Для інших — зміцнити капітал, залучити ресурс для кредитування або профінансувати подальший розвиток.

Завдання Комісії у цьому процесі — забезпечити зрозумілі та однакові правила для учасників ринку і належне розкриття інформації для інвестора. Перед реєстрацією кожного випуску Комісія перевіряє подані документи та інформацію на відповідність вимогам законодавства.

А для економіки ширший вибір таких інструментів означає можливість перетворювати внутрішні заощадження на капітал для українського бізнесу — від оборонних технологій та енергетики до виробництва продуктів харчування.

* Обсяг емісії — це номінальний розмір випуску цінних паперів, а не гарантовано залучена сума. Фактичний обсяг коштів, який отримає компанія, залежить від результатів розміщення цінних паперів серед інвесторів.